36氪近日獲悉，磁金融完成 A 輪 6500 萬元人民幣融資，由源碼資本領投，天使輪的經緯中國、云啟資本跟投。本輪融資將主要用于團隊的擴大、員工培訓和產品技術的打磨。

 

磁金融是上海孚厘金融服務有限公司旗下資產交易平臺，針對小微金融需求，結合超級信貸員、信貸工廠和大數據風控的模式進行風控。

 

互聯網小微金融需求，目前可分為三大方向。一是基于強大數據的大流量交易平臺，利用交易沉淀的數據做大數據風控，比如阿里的小貸。二是基于B2B撮合平臺做供應鏈金融，優勢是垂直的上下游B端用戶流量，比如找鋼網。三是深度細分領域的供應鏈金融，線下場景和市場足夠標準化，比如汽車領域的第一車貸。

 

三大方向目前的放貸規模都不算大。阿里小貸2016年的交易量在 800 億元左右，滲透率不到 1%。找鋼網的放貸量也不足一個億，第一車貸2016年的放貸總額為 120 億元左右。原因歸結為平臺大數據依舊不夠完整，難以形成閉環，風控技術的時機并未成熟，B2B 平臺的風控水平也整體偏低。而基于線下風控的銀行端，由于前兩年對小微企業過于激進的放貸決策，導致目前壞賬率居高不下，放貸收縮。

 

放貸收縮背后的超 20 萬億小微金融大蛋糕，目前滲透率依然不到 10%。傳統銀行團隊出身的磁金融，想利用自身傳統的風控經驗，結合大數據風控系統切入小微金融市場。

 

磁金融主要團隊來自泰隆銀行上海分行，原行長嚴強帶著銀行的主要團隊創業，創立了磁金融。泰隆銀行主打超級信貸員風控模式，在小微金融領域自成一家。磁金融在此基礎上自創 “超級信貸員＋信貸工廠＋大數據”的風控模型，切入的是小微金融市場相對分散的 “泛供應鏈” 領域。

 

在嚴強看來，對小微金融線下的風控經驗是公司賴以生存的基石。通過線下風控經驗，加互聯網技術，能夠在很大程度上提高風控質量。小微企業高度人格化，大數據和個人征信的發展為小微金融風控提供很大的幫助，但同時“非經營性因素比經營性因素重要，非財務因素比財務因素重要，小微企業主的社群表現等非標因素也往往決定了放貸風險”，企業主的多元化投資、家庭狀況和民間借貸、個人賭博吸毒等不良嗜好，以及特定區域的社團情況，都在放貸風險上有明顯表現。基于線下經驗結合線上數據將迎來行業風口。

 

因此，磁金融一方面利用線下團隊對大部分 B 端用戶進行風控審核，一方面開發自有的“湛瀘風控系統”，將外部數據接入風控系統，同時將風控經驗沉淀成數據模型，逐步完善自有的風控系統。

 

具體風控流程上，磁金融的超級信貸員模式確保了線下風控審核的質量。信貸員在實地風控審核的經驗上，能夠提煉出很多“非標準化”的風控信息，沉淀出一個風控的“專家模型”，再到“數據模型”，輸入到風控系統。磁金融整合這些分散領域的風控信息，超級信貸員在長期的業務經驗中摸清了垂直行業的情況，也對諸如“社群”類的風控信息敏感，從而提高風控效率。這些風控經驗沉淀到公司的“湛瀘”風控系統，又在一定程度上降低了風控成本。

 

“湛瀘”風控系統主要分為三級風控系統。其中第三部分是磁金融風控的核心，集中體現了磁金融基于場景的風控效果和基于信貸員的行業認知。再經過數據化模型沉淀后，形成了一整套的線上風控解決方案。

磁金融提出的泛供應鏈模式，是基于互聯網去中心化的大背景之下的供應鏈生態。公司與 B2B、垂直行業龍頭企業、SAAS 服務、ERP 供應商等平臺合作，為其平臺內小微企業融資提供風控解決方案。湛瀘系統會針對不同類型平臺、客戶設定不同的模型，進行反欺詐、黑名單、非現場評分以及自動輸出建議額度。

 

磁金融選擇的領域有超過 100 個，主要集中在民生領域的商貿流通型企業。按照嚴強的說法，選擇切入分散市場一方面出于公司風險平衡，一方面也出于這一市場的機會。

 

這一百多個行業再由公司一百多個信貸員開發維護。這在一方面抵抗了行業的周期和系統性風險，另外一方面也讓信貸員在某一兩個領域深度垂直，提煉出行業風險認知。在公司層面，達到了風險分散與規模效應的相對平衡。

 

公司從 2016 年 6 月開展業務，目前放貸余額在 6 億左右，共放貸 960 單，單均 60多萬元。 按照公司給到的數據，目前無壞賬，僅有五萬元逾期。公司的資金端有商業銀行及非銀金融機構，合作的平臺包括萬達集團、京東金融、齊家網和金十度珠寶等企業。

 

相對來說，磁金融切入了 BAT 金融和垂直平臺切不到的“泛供應鏈”領域，相對分散的市場目前仍有想象的市場空間和毛利空間。而基于“泰隆銀行”的風控能力，在互聯網小微企業信貸需求等待釋放的時間窗口里，獲得了較大釋放。基于同一模式的還有深圳的大數金融，目前在行業也處于領先位置。未來隨著大數據風控的成熟，公司的發展方向也主要為B2B等泛供應鏈平臺提供解決方案。